目前中国老百姓在银行的储蓄余额已高达14.9万亿元，城乡居民的收入不断提高，个人、家庭理财投资的需求日益高涨。无论是已进入中产阶级（年薪6万元人民币以上）的白领阶层，还是薪水较低的蓝领阶层，都要面对无形杀手通货膨胀对资产的吞噬。根据中国1978—1998年通货膨胀累计情况来看，1998年100元人民币的购买力只相当于1978年26.96元人民币的购买力。所以积累充足的理财知识，通过理财投资设法使自己的资产不断保值增值，就成了21世纪积累财富的必修课。
我国目前资本市场还不太完善，监管机制和风险对冲机制尚不健全，证券、基金管理机构的管理经验和水平也不大成熟，因此老百姓对股票、基金、债券等金融投资工具多不敢贸然选用；而银行推出的各种人民币理财产品，投资收益率也只达2%—3%，比银行储蓄利率高不了多少，且不保底，全部实行浮动利率，对老百姓没有太大吸引力；房地产一次性投入较大，且冒有房产泡沫及贬值的风险和租赁纠纷、管理麻烦、投资回收慢等缺点。因此，购买保险就成了人们的理想选择。这种方式除了能同样达到养老、防病、教育经费等储蓄目的外，还能获得更高的投资收益和银行没有的风险保障金。
近几年一些大保险公司纷纷推出了投资连结保险（即变额寿险）、万能寿险、分红保险等投资型的保险。投资连结保险是一种终身寿险，投资风险由投资人自己承担，在目前我国资本市场不太完善，股市低迷的情况下，该险种有较大的投资风险；万能寿险是一种缴费灵活、保额可调整、分别列示各种定价因素的终身寿险，其不足之处是为了提高投资收益，往往降低投资人后期的保障功能；分红保险严格说来是一种准投资型寿险，相对投资连结寿险（变额寿险）和万能寿险等标准投资型寿险来说，给投资人带来的投资风险要小得多。分红保险是按照相对保守的精算假定较高的费率，保险公司除了履行对投资风险责任外，还将公司在经营中取得的部分盈利以保单红利的方式返还给投资人的保险。分红保险是世界各国寿险公司规避利率风险，保证投资人的利益，保证自身稳健经营的有效手段。
早在1836年，美国成立的费城·吉拉德人寿保险、年金和信托公司就已推出了分红保险。之后，许多美国的普通老百姓，虽然没有洛克菲勒那么雄厚的投资实业的资本，也没有比尔·盖茨和沃伦·巴菲特那么高的理财智商，仅仅是改变了一下挣钱的观念，将单纯的依靠工作挣钱改变成用工作挣钱 + 钱生钱。他们按理财投资的黄金定律：将自己每月收入的20%强制性地储蓄起来，投资分红保险，依靠机构投资为自己挣钱，依靠专家的智慧为自己挣钱。自己不用操心，不担风险，几十年后，连他们自己都没有想到，竟成了百万富翁，甚至千万富翁。不但自己过着富有、舒适的晚年生活，而且还能为孩子留下一笔丰厚的不用纳税的遗产。
分红保险中分现金分红和增额分红两种。现金分红是美式的传统分红保险，投资人一般可选择将每年分得的红利留存公司累计生息（不加在保额上，只是按红利复利递增），或以现金支取红利，或抵扣下一期保费等方法支配现金红利。对投资人来说，现金红利的性质比较灵活，满足了客户对红利的多种需求。对保险公司来说，现金红利在增加公司的现金流支出的同时减少了负债，减轻了保险公司偿付能力的压力。目前我国现金分红保险的投资收益率水平保持在4%左右，一般有2%的保底收益率；增额分红是以增加保单现有保额的形式分配红利，投资人不但在发生保险事故、保险期满或退保时拿到所分配的红利，而且可以采用减保（退部分基本保额）的方式将红利以现金方式随时提取。增额红利由定期增额红利、特殊增额红利和终了红利三部分组成。
增额分红保险赋予了保险公司足够的灵活性对红利进行分配，保持每年红利水平的平稳，并以终了红利进行最终调节。如当年一旦发生亏损，没有年末的定期增额红利可分，保险公司可将部分终了红利进行平滑，保持每年末有一定的红利分给投资人，并自动增加到保额上，第二年再以递增的保额为基数进行红利分配，使投资人能保持较高且稳定的投资收益率，一般在7~8%。由于每年所分的红利一经确定增加到保额上，就不能调整，这样给投资人带来的保底收益率也一般保持在4%以上。
另外，由于没有现金红利流出以及对红利分配的递延增加了保险公司的可投资资产，同时，不存在红利现金流出压力，保险公司可以增加长期资产的投资比例，这在很大程度上增加了分红基金的投资收益，提升了投资人的红利收入。
因此，在我国目前资本市场尚不发达完善的情况下，既安全、可靠、没有投资风险，又能获得较高投资收益的增额分红保险，不失为中国老百姓首选的理财投资工具。当然，增额分红保险只是一种理想的中、长期投资，要想使自己资产保值、增值的计划更全面、稳妥，还需时刻关注股市、债市的发展，关注资本市场和监管机制的完善，选择其他一些“短、平、快”的投资工具进行投资组合，方能尽快达到增值财富的目的。 |
版权: